Las acciones argentinas y brasileñas se derrumbaron tras el triunfo de Lula

La reelección de Luiz Inácio Lula da Silva en el balotaje del domingo 25 de octubre provocó el lunes 26 una fuerte caída de los activos brasileños que arrastró a los argentinos. La Bolsa de San Pablo llegó a caer 10% y suspendió sus operaciones durante 30 minutos mediante el mecanismo conocido como «circuit breaker», que no se activaba desde marzo de 2020, informó La Gaceta de Tucumán.

En Buenos Aires, el índice MSCI Merval comenzó las operaciones con una baja de 6,7%, «con pérdida generalizada en todos los papeles», y el riesgo país subió a 738 puntos, según Radio La Voz. El Cronista precisó que el indicador había cerrado el viernes 23 en 707 puntos y que el nuevo nivel es el más alto desde las elecciones legislativas de hace un año.

Según LM Neuquén, Lula obtuvo 51,79% y Flávio Bolsonaro 48,21%; el candidato derrotado no aceptó el resultado y dijo que lo llevará a la Justicia. El pedido de Bolsonaro de anular la elección suma incertidumbre a una jornada de pérdidas, señaló La Gaceta.

Las cifras que circulan miden cosas distintas

La más alta, de más de 40%, corresponde a acciones sueltas de empresas brasileñas que cotizan en Nueva York, en las operaciones previas a la apertura. El Cronista registró en ese tramo una caída de 45,31% de XP Investimentos, de 34,76% de StoneCo y de 31,21% de PagSeguro Digital.

La segunda es la del EWZ, el fondo cotizado que replica las principales acciones brasileñas en Estados Unidos. Según El Cronista, caía 26,25% antes de la apertura; LM Neuquén informó que llegó a perder 26,74%, de 42,59 a 31,20 dólares. El Cronista recordó que el récord negativo del fondo era del 16 de marzo de 2020, en plena pandemia, cuando perdió 23,1% en un día. Tras la apertura, el mismo diario informó que el fondo caía 23%.

La tercera es la del Ibovespa, el índice de la Bolsa de San Pablo. La suspensión se disparó cuando cayó 10% respecto del cierre anterior, según Los Andes. Una vez iniciada la negociación, Contexto Tucumán informó una baja superior al 16%.

La cuarta, el 6,7% del Merval, mide a las acciones argentinas en la plaza local. Antes, en la Bolsa de Tokio, el fondo que replica al Ibovespa se había desplomado 14,37% al inicio de la sesión, según El Destape, y cerró con una caída de 15,07%, según La Voz de Córdoba.

El real se depreció y subieron las tasas

En los futuros que se negocian en Chicago, la moneda brasileña perdió más de 10%, informó Perfil. En Brasil, el dólar comercial abrió con una suba de 8,65%, a 5,42 reales, frente a los 4,99 del viernes, según LM Neuquén. En la Argentina, según la cotización del Banco Nación que citó Informe Digital, el real cayó 10,4% y pasó a valer 284 pesos, desde los 317 del viernes 23.

La Voz de Córdoba, con datos de Clarín, informó que la Bolsa de San Pablo había elevado al 15% el límite de caída del contrato de futuros del Ibovespa y que cerca de las 9.30 la negociación se suspendió al alcanzar ese tope. El contrato de tasas DI para enero de 2027 subió 52 puntos básicos, hasta 13,983%, y el de enero de 2031 avanzó 182 puntos básicos, hasta 14,460%.

Las acciones y los bonos argentinos

En Wall Street, Grupo Supervielle encabezaba las pérdidas de las acciones argentinas con 11,18%, seguida por Mercado Libre (10,57%) y Banco Macro (10,22%), según El Cronista. BBVA Argentina retrocedía 9,49% y Grupo Financiero Galicia 8,18%; YPF caía 4,04%, hasta 48,63 dólares por acción, y Globant era la única del panel en alza, con 0,62%.

Mercado Libre está expuesta porque Brasil es su principal mercado: en 2025 aportó el 52,6% de sus ingresos netos e ingresos financieros, 15.201 millones de dólares, informó La Gaceta.

Los bonos también bajaban, con caídas mayores en los de plazo más largo: el Global 2029 cedía 0,60% y el Global 2046 1,49%, según El Cronista. El dólar oficial subió 10 pesos y se vendía a 1.560 pesos, y el mayorista cotizaba a 1.546,90, informó el mismo diario.

Una apuesta que se desarmó

Los Andes explicó que, después de la primera vuelta y durante tres semanas, los grandes fondos compraron activos de Brasil apostando a que ganaría Flávio Bolsonaro. En ese lapso, el Ibovespa ganó cerca de 7%, el real se apreció alrededor de 5% y el EWZ avanzó más de 11%; la victoria de Lula obligó a desarmar esas posiciones.

JPMorgan advirtió que la Bolsa brasileña podría caer alrededor de 20% en los próximos días y pasó de sobreponderar a neutral su posición sobre el real, según La Gaceta.

Para la Argentina, Adrián Yarde Buller, economista jefe de Facimex Valores, dijo a El Cronista: «El riesgo no está solamente ligado a la fuerte depreciación de la moneda de uno de nuestros grandes socios comerciales (primero en manufacturas), sino también al potencial contagio por la fuerte salida de capitales de la región que gatillará este resultado».